Att spara i fonder kan vara ett effektivt sätt att investera, men hur vet du att dina pengar går till företag och verksamheter som stämmer överens med dina värderingar? Inom både pension och investeringar finns det idag flera verktyg och riktlinjer som hjälper dig att välja hållbara fonder, från ESG-kriterier till Svanenmärkta alternativ.
Fonder
När man köper aktier är det lätt att välja företag man känner rimmar väl med ens egna värderingar. Fonder kan vara lurigare – hur vet jag att fondförvaltarna inte investerar i sånt jag själv aldrig skulle välja? När du som konsument vill se till att dina fonder stödjer det du bryr dig om så finns lyckligtvis en hel del hjälp att tillgå.
Många banker och fondplattformar erbjuder idag fonder som tar hänsyn till hållbarhetsfrågor och etiska överväganden. Dessa fonder kombinerar olika strategier för att uppnå sin status som “hållbar fond”. Exempelvis: man väljer bolag som aktivt arbetar för hållbara lösningar (t.ex. förnybar energi eller miljöteknik), väljer bort bolag med ohållbara verksamheter (exempelvis kol- och oljeindustrin) eller sådana som bryter mot internationella normer (t.ex. mänskliga rättigheter), och/eller påverkar bolag för att de ska agera mer ansvarsfullt, t.ex. för att ställa om till en mer hållbar verksamhet.
Det kan vara en bra idé att fundera på vad hållbarhet och medvetenhet betyder för dig i detta sammanhang. För att prioritera klimatmålen, till exempel, kan du välja fonder eller aktier som stödjer förnybara energikällor och satsar på lösningar för framtidens miljöutmaningar och undvika investeringar i kol, olja och gas. Du kan även undvika investeringar i andra branscher och aktiviteter som du inte vill stödja, såsom vapenindustrin eller djurförsök, beroende på dina värderingar.
Man kan med fördel även söka fonder som har specifika och uttalade kriterier för att investera i bolag utifrån miljö, sociala aspekter och bolagsstyrning, och där bolagens hållbarhetsarbete är avgörande för valet av bolag i fonden. Begreppet ESG som ofta används i detta sammanhang står för Environmental, Social & Governance, och förutom miljön omfattar även mänskliga rättigheter, arbetsförhållanden, korruption m.m. Du kan också ta reda på vilka fonder som jobbar för FN:s olika hållbarhetsmål (eventuellt t.o.m. specifikt Mål 12 – Hållbar konsumtion och produktion) – detta syns ofta på fondplattformar eller så kan banks rådgivare berätta mer. Seriösa fondbolag har policys och rapporter om ansvarsfulla investeringar om deras övergripande ståndpunkter och hållbarhetsåtgärder. Fråga din bank eller förvaltare om deras ställning och uppmuntra dem att bli mer hållbar.
För att ta reda på hur en specifik fond integrerar hållbarhet kan man läsa fondens faktablad, där det ska finnas beskrivet fondens metoder och strategi för att verka hållbart. Sweden’s Sustainable Investment Forum (Swesif) är ett intresseforum med syfte att höja kunskap om investeringar för hållbar utveckling och erbjuder med sin tjänst hållbarhetsprofilen ett annat sätt att söka på fonder och ta reda på vad de har för riktlinjer, vilka bolag de premierar och väljer bort m.m. Ett annat verktyg är Fondkollen som Fondbolagens förening står bakom, där du kan söka och jämföra fonder men också hitta information om hållbara fonder. Det finns även Svanenmärkta fonder som är märkta för att de påverkar företagen i en hållbar riktning.
Den som är en van aktie- eller fondsparare vet säkerligen om riskspridning, dvs att det alltid är bra att sprida ut sina investeringar så att man har en bred bas av sparande. Eftersom dina pengar ligger i flera olika bolag på marknaden sprider du ut och minskar riskerna att förlora mycket pengar om något skulle “gå fel” i ett av företagen eller en av fonderna.
Fördjupning om hållbarhetsfonder
Hållbarhetsfonder har på senare år ökat i utbud och efterfrågan och fått en större betydelse för fondspararna. Mycket forskning visar även att hållbara fonder ofta har en bättre utveckling och avkastning än övriga fonder, vilket innebär att spararna inte behöver göra avkall på avkastning när de väljer hållbara fonder. Historisk avkastning kan dock inte användas för att bedöma hur en fond kommer att prestera framöver, och det är bra att ha i åtanke att värdet kan variera mycket över tid.
Hållbarhetsfonder kan även benämnas med olika akronymer:
- ”SRI-fonder” – Sustainable and Responsible Investments.
- “ESG-fonder” – Environmental, Social and Governance, dvs frågor som berör miljöhänsyn, social hänsyn (exempelvis: arbetsvillkor eller mänskliga rättigheter) och ägarstyrning.
Taxonomin
Den 10:e mars 2021 infördes en ny EU-förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar (SFDR). Ett slags regelverk/taxonomi för vad för investeringar som ska få kallas gröna. Detta innebär att de fonder som benämns/marknadsförs som hållbara och ESG-investeringar uppfyller lagstiftningens fastställda kriterier. För att en viss ekonomisk verksamhet ska klassificeras som miljömässigt hållbar ska den bidra väsentligt till ett eller flera av sex fastställda miljömål, inte orsaka betydande skada för något av de övriga målen samt uppfylla vissa minimikrav inom hållbarhet. Taxonomin innefattar följande sex miljömål:
- Begränsning av klimatförändringar.
- Anpassning till klimatförändringar.
- Hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser.
- Omställning till cirkulär ekonomi.
- Förebyggande och begränsning av miljöföroreningar, samt
- Skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem.
Ny form av märkning förklarar de gröna fondernas relation till hållbarhet:
- Ljusgröna fonder – främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper.
- Mörkgröna fonder – fonder med hållbara investeringar som mål.
- De märkta fonderna kommer kompletteras med information om fondens miljömål eller miljörelaterade egenskaper och hur stor del av investeringarna är miljömässigt hållbara i informationsbroschyren och årsredovisningen.
Pension
Generellt gäller samma sak för pensionssparande som vid fondsparande. Din pensionsportfölj kan ha stor påverkan på miljön och hållbar utveckling. Många pensionsfonder investerar fortfarande miljarder i fossila bränslen, men allt fler erbjuder hållbara alternativ. Likt fondbolagen, så har även pensionsbolag policyer om ansvarsfulla investeringar, där du kan läsa t.ex. om vilka branscher eller aktiviteter de utesluter, hur de säkerställer att mänskliga rättigheter inte kränks genom deras investeringar, eller hur de jobbar för att påverka positivt på bolagen de investerar i för att uppmuntra hållbarare verksamhet.
På Pensionsmyndigheten kan man läsa mer om olika pensionsfonder, vad de består av och vilka riktlinjer som finns. Det går också att filtrera sin sökning av fonder efter ‘Hållbarhetsfonder’ eller ‘Fonder med låg CO2-risk’. Dessutom kan du välja bort fonder som investerar i särskilda produkter och tjänster. Du kan även gå in och läsa på Fair Finance Guide. Där finns fler tips hur du kan pensionsspara hållbart och sätta press på pensionsfonder för att investera hållbart.
Hållbart pensionssparande
Hur mycket kan du egentligen om ditt eget pensionssparande? Låt oss göra en lättare djupdykning i vad som kan vara bra att veta för att göra ditt pensionssparande så hållbart som möjligt.
Orange, grönt eller brunt kuvert?
Över en fjärdedel av världens aktiekapital representeras av pensionspengar. Ett sådant enormt kapital har mycket stor påverkanskraft. Investeras de pengarna väl i företag och verksamheter som aktivt arbetar med att göra en god insats för världen och miljön kan dessa få ett större kapital att driva sina verksamheter med. Det innebär också att pengar kan förflyttas bort från smutsigare industrier som på så sätt får problem med att öka sin ohållbara tillväxt ytterligare. Under det första kvartalet varje år går det orangea kuvertet ut till cirka 8 miljoner svenskar. Det innehåller information om den allmänna pensionen. Dock framgår det inte någonstans hur pass klimatsmart eller miljöskadligt ditt pensionssparande faktiskt är. Det framgår inte heller någonstans hur mycket du själv kan påverka.
Hur fungerar pensionen och vilka delar kan jag påverka?
Hur pensionssystemet är uppbyggt kan enkelt sammanfattas i en pyramid där den är uppdelad i fyra delar. Eget sparande, tjänstepension och allmän pension som är uppdelat i inkomstpension och premiepension. Informationen i det orangea kuvertet innehåller information om allmänna pensionen men det är i de övriga delarna där du har störst valmöjligheter.
Allmän pension – Inkomstpensionen utgör den största delen av den allmänna pensionen och hit går automatiskt 16 % av din lön varje år. Dessa pengar förvaltas av AP-fonderna och man kan inte välja hur de placeras ut. Man kan dock se varje AP-fonds innehav och hållbarhetspolicyer på deras webbsidor. Det du betalar till din allmänna pension nu går till dagens pensionärer och när du själv går i pension får du ta del av de pengar som betalas in av de som arbetar då.
Allmän pension – Premiepensionen där 2,5 % av din lön går varje år till premiepensionen. Om du inte själv gör ett aktivt val är det den sjunde AP-fonden som förvaltar dessa pengar. Inne på pensionsmyndighetens hemsida kan man dock välja att flytta den om man önskar. Man kan också kontakta den sjunde AP-fonden för att påverka deras hållbarhetspolicyer.
Tjänstepensionen ingår för många som arbetar och innebär att arbetsgivaren betalar ut extra pengar till din pension varje månad. Om du inte har något kollektivavtal som avgör vilka valmöjligheter du har är det din arbetsgivare som väljer vilket eller vilka pensionsbolag du kan välja mellan. Vilka fonder dina pengar investeras i kan du ofta själv vara med och välja. Prata med din arbetsgivare om du vill veta mer om vad som gäller för dig och din anställning.
Eget sparande Det egna sparandet råder du helt själv över och du kan välja helt fritt om du vill ha det och vart du i så fall vill investera dina pengar.
Hur får jag reda på hållbarheten i min pension och hur förbättrar jag den?
En bra start är att logga in på minpension.se där man kan få en bra överblick över alla delar i den egna pensionen men också vilka bolag som förvaltar dem. Där kan du också läsa mer om vilka delar av din pension du kan vara med och påverka själv. Ur ett klimatperspektiv finns det några saker som kan vara bra att ha i åtanke för de delar du kan påverkar själv:
Vad är koldioxidrisken?
Avkastningen på ett sparande som har hög koldioxidrisk kan komma att påverkas negativt, förutsatt att världen jobbar på att ställa om och minska sina koldioxidutsläpp till netto noll. Avkastningen för företag som som är beroende av fossila bränslen eller koldioxidintensiva tekniker kan bli betydligt sämre om utsläppspriserna ökar eller om helt enkelt efterfrågan minskar på sådana företag och verksamheter. Låg CO2-risk (koldioxidrisk) är en märkning från Morningstar. För att en fond ska få märkningen behöver den ha en låg risk i omställningen till en världsekonomi med låga koldioxidutsläpp samt en begränsad exponering mot fossila bränslen. Fonder med låg koldioxidrisk markeras med ett löv. Genom att leta efter “grönt löv”-symbolen i fondlistorna kan du alltså hitta de fonder som har lägre koldioxidrisk.
Vad är koldioxidavtrycket?
Det allra mesta har ett koldioxidavtryck, likaså våra pensionspengar. Detta avtryck kommer från de utsläpp som bolagen har vilka vi investerat i, det handlar alltså inte om direkta utsläpp som vi själva bidrar till. Trots det blir vi ändå delvis skyldiga till utsläppen bolagen bidrar till genom vår investering i dem, som delägare eller via aktieköp eller genom att låna ut pengar via obligationer. När man istället väljer att investera i bolag med lägre koldioxidutsläpp stöttar man verksamheter som är mer miljövänliga och klimatsmarta och som kan bidra till en mer långsiktigt hållbar samhällsutveckling.
Många väljer att lägga sina investeringar utomlands. Om detta görs i utvecklingsländer kan man nästan alltid räkna med att utsläppen kommer att vara högre än de är här i Sverige. Men man ska inte låta det skrämma en för mycket för pengar behövs även där, inte minst för att stödja omställning och förbättring av livsförhållanden. Därför kan det vara bra att se över hur skillnaden i koldioxidavtryck jämfört med index ser ut för att på sätt komma fram till de bästa investeringspotentialerna i respektive marknad. Du kan alltid be ditt pensionsbolag om data på koldioxidavtrycket i dina besparingar om du vill veta mer.
Investerar du i fossilindustrin?
Det är enkelt. Vill du inte gynna en industri eller verksamhet som producerar fossila bränslen som olja, kol och gas bör du inte investera i den typen av bolag. För många känns det inte längre rätt att bidra till sådana verksamheter eller att tjäna pengar på dem. Istället kan man välja att spara sina pengar i fossilfria fonder, aktier eller produkter. Du kan också kolla med den som förvaltar dina pengar att den verkligen tar ansvar som ägare och ständigt driver på för en positiv förändring i företagen.
Hur kan du påverka positivt?
Har du ett driv att göra en insats genom ditt sparande i bolag och verksamheter som aktivt arbetar för ett mer hållbart samhälle och en bättre framtid? Sök då rätt på fonder som är mer nischade och investerar i just den typen av bolag.
Ett sätt att påverka de delar av pensionen där du inte själv kan välja fonder är helt enkelt genom att lyfta frågan direkt till AP-fonderna, dina pensionsbolag och din arbetsgivare. Sätt press på dem och begär att de tar hänsyn till hållbarheten i ditt sparande. Lyft verkligen fram hur viktigt detta är för dig så använder du din konsumentmakt till att aktivt påverka och göra skillnad.
Det är alltid roligt, ur ett ekonomiskt perspektiv, om man känner sig nöjd med det besked man får i det orangea kuvertet. Men ta reda på om den orangea färgen i verkligheten döljer klimatsmarta eller ohållbara investeringar som du kanske inte själv varit medveten om.
Sidan uppdaterades 2025